投资要点:
近端新股的观察与思考:创业板首日涨幅环比提升较多截至周五(2023/08/11),科创板8 月份首发PE(摊薄)58.63 倍,较7 月份(70.83倍)下降;8 月份新股首日涨幅10.60%,较7 月份(19.97%)下降;8 月份新股首日开板估值34.72 倍,较7 月份(73.8 倍)下降。创业板8 月份首发PE(摊薄)49.5 倍,较7 月份(44.05 倍)上升;8 月份新股首日涨幅94.18%,较7月份(43.21%)上升;8 月新股首日开板估值56.24 倍,较7 月(57.58 倍)下降。
上周7 只新股上市,周内新股市场活跃度上升,近6 个月已开板新股周内共有86 只股票录得正涨幅(占比52.12%,前值35.00%)。整体看,8 月份科创板首发PE、首日涨幅、开板估值等较7 月份有较大幅度下降,但上市股票数量较少(仅华虹公司、碧兴物联上市)影响统计结果公允性,重点看创业板表现。上周创业板新股盟固利上市首日涨幅较多,一方面拉升了8 月份整体新股涨幅,另一方面也推升了创业板情绪,8 月份创业板新股首日涨幅94.18%(剔除盟固利后这一数值为61.48%,之前一周27.4%),较7 月份(43.21%)上升较多。此外,Wind 近端次新股指数成份估值与创业板估值最新比值为1.13,新股(尤其是创业板块)不存在整体板块性机会,建议关注询价及上市首日定价不充分的优质新股。
(相关资料图)
投资建议:
近端已上市重点新股:
2023/8:华虹公司(“特色IC+功率器件”代工)、敷尔佳(透明质酸钠及胶原蛋白相关);2023/7:威迈斯(新能源车载电源产品)、昊帆生物(全系列多肽合成试剂);2023/6:芯动联科(高性能MEMS 惯性传感器)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、阿特斯(晶硅光伏组件)、西山科技(手术动力装置整机和耗材);2023/5:中科飞测-U(半导体检测、量测设备)、曼恩斯特(高精密狭缝式涂布模头);2023/4:晶升股份(半导体级单晶炉)、中船特气(电子特种气体)、华曙高科(工业级增材制造设备龙头)、高华科技(高可靠传感器)、云天励飞-U(人工智能、AI 方案);2023/3:日联科技(工业级X 射线智能检测装备)、茂莱光学(工业级精密光学:半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR);
2023/2:裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片);2023/1:百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC 药物研发);2022/12:微导纳米(ALD 设备)、萤石网络(萤石物联云平台)、杰华特(虚拟IDM 模式的模拟芯片企业)。
近端待上市重点新股:广钢气体、乖宝宠物。
已获得批复新股初筛:中巨芯(电子湿化学品)、艾罗能源(光伏储能系统及产品)。
远端深度报告覆盖:安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、华海清科、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。
风险提示:新股大幅波动的风险;新股业绩不达预期的风险;系统性风险