美团交出了一份超预期的财报。如今，消费复苏，本地生活服务领域也硝烟四起，美团靠什么保持竞争优势？

作者｜周一围

(资料图)

编辑｜安心

3月24日，美团交出了一份超预期的成绩单——2022年Q4，美团营收同比增长21.4%至601.3亿元，远高于预期的579.2亿元。

这其中，美团核心本地商业Q4营收435亿元，同比增长17.4%，优于市场预期为414亿元。美团新业务营收同比增长33.4%至167亿元，超越预期的163亿元。

当全球电商同行们增速放缓，纷纷创下个位数增长时，美团两位数的营收增速显得格外亮眼。

除了增长强劲，美团Q4的盈利水平也大幅提升。该季度，由于美团核心本地商业盈利亮眼，实现72亿经营利润，新业务经营亏损大幅收窄，使得美团扭亏为盈，调整后净利润8亿元，超市场预期。

作为国内最大的生活服务平台，美团不仅服务数亿消费者，也连接着大量的餐饮商家和街边小店，他们是中国经济的毛细血管，代表着经济社会的韧性与活力。

Q4，美团即時配送（外卖+闪购）交易笔数达到48.3亿，同比增长13.6%；截至2022年末，美团平台上每位交易用戶的平均年交易笔数同比增长了14.1%;美；而年度活跃商家达到930万，同比增长5.1%。

这些快速增长的数字都指向同一个信号——生活服务业已进入复苏周期。

2022年是美团降本增效、转向高质量发展的一年。超预期的财报背后，美团做对了什么？

同时需要指出的是，今天的美团也绝非高枕无忧，本地生活服务已经成为互联网巨头的必争之地，硝烟四起。美团靠什么保持竞争优势？

两位数增长背后

据国家统计局的数据，2022年全国网上零售额13.79万亿元，同比增长4%，网络零售市场总体稳步增长。

2022年，美团实现总营收2200亿元，同比增长22.8%，跑赢同行和行业大盘。

同时，美团2022年利润情况较2021年大幅好转——经调整EBITDA和经调整净利润分别达到97亿元和28亿元，同比扭亏为盈。

其中，美团核心本地商业（包括）的经营利润由2021年的188亿元增长56.8%至2022年的295亿元。

这背后，可以说既是消费复苏的动力使然，也得益于美团的高质量增长策略。

在2022年，降本增效成为互联网行业的主基调，美团同样没有例外。

在降本增效基调下，公司通常更加强调盈利而非增速。尽管如此，美团在2022年下半年的增长依然较上半年提速了。

2022前两个季度，美团营收分别增长25%和16%，而Q3和Q4的增速分别为28.2%和21.4%。这足以见得消费复苏的动力之强劲。

降成本、提高效率是高质量发展策略的重要环节。就占比较大的销售成本、营销开支来看，2022年，美团的销售费用率和营销费用率都实现明显下降。

2022年，美团销售成本1582亿元，占收入百分比由2021年的76.3%同比减少4.4个百分点至71.9%。

相比2021年，美团2022各季度的营销费用额几乎都在收缩，营销费用率同比下降；2022年Q2-Q4的营销费用率均稳定在17%-18%。可以看出，2022年美团在严格把控营销成本和营销效率。

2021年，新业务成为美团营收增速最快的部分，也是投入最多的部分，拖累美团财报在2021年出现亏损。2022年，美团的降本增效还体现在对新业务的投入和止亏力度上。

比如，美团优选（2022年10月更名为“明日达超市”）是美团新业务的重要组成部分。从2021年下半年起，美团优选的发展策略已经从规模向效率转变，无论是减少补贴还是团队优化，目的都是要提升盈利。

反映在业绩中，美团新业务营收从2021年的424.8亿元增至592亿元，增幅接近40%；但经营亏损却从2021年的359亿元收窄至2022年的284亿元。

不过，科技永远是第一生产力。美团在2021年明确提出了“零售+科技”的新战略。所以，无论怎么降本增效，研发始终被放在重要的位置。

2022年，美团研发费从2021年的167亿元大幅增加至207亿元，费用率从9.3%微升至9.4%，保持稳定。

“本地美团”，继续关注核心

尽管2022年疫情反复，美团的基本盘——核心本地商业在2022年依然展现出强大韧性。

去年Q2，美团将到家（餐饮外卖+美团闪购），到店、酒店及旅游，民宿及交通票据全部归入“核心本地商业”下。

2022全年，美团核心本地商业实现收入1607.6亿元，同比增长17.6%；其中，配送和佣金收入均实现超预期增长。经营利润295亿元，同比大涨56.8%。

这个业绩背后，美团做对了什么？

先来看到家业务。2022年，美团餐饮外卖单日订单量峰值突破6000万单，2021年的数字是5000万单。2022年Q4，美团闪购单日订单峰值突破1100万单。

经过十多年发展，餐饮外卖已进入成熟期，用户消费习惯逐渐养成，以补贴获取用户的模式不再奏效。

在存量时代，美团通过持续优化运营，不断将餐饮外卖消费人群“变广”，把消费场景和消费品类“变宽”，同时把消费人群的消费力度“变大”，以挖掘存量价值。

年轻人是美团外卖的主流人群。但2022年，美团外卖老年消费者日均订单量年同比增长超30%，儿童餐订单量同比增长300%。同时，健身达人、品质美食家型的外卖消费者，也在拓展行业对外卖的想象。

除了一日三餐，美团还在努力拓宽消费场景和品类。比如2022年世界杯期间，美团围绕世界杯的营销活动也有效带动了餐饮外卖消费。外卖的花样也越来越多，包括花胶鸡火锅、吨吨桶奶茶、减脂餐、中式汉堡等诸多新鲜品类在美团外卖的订单量有明显增长。

美团不仅可以送餐，还可以送更多，这就是美团近年快速增长的即时零售业务。借助美团的配送网络、即时配送经验及基于地理位置的运营能力，美团平台上药品、鲜花、日用杂货、品牌化妆品和手机等即时零售需求迅速增长。美团闪购也逐渐塑造出“万物到家”的消费者心智。

2022年，美团外卖订单（餐饮外卖+闪购）订单笔数达到176.7亿单，同比增长14%。

美团每位交易用户平均每年交易笔数为40.8笔，同比增长14.1%。在受疫情影响较大的Q4，美团依然完成了48.3亿笔外卖订单需求，同比增长13.6%。

2022年，美团平台上的年度活跃商家数达到930万，同比增长5.1%。美团平台上即时零售相关的便利店、小超市数量也在2022年快速增长，接近30万家，是2019年的2倍多。

到店业务方面，美团除了不断在C端打造强大的用户心智，也在B端不断精耕细作，激发本地商户的活力。2022年，美团推出了商户流量扶持及联合营销计划等举措，帮助商家扩大获客渠道，增加收入。

以北京朝阳区的徽菜馆—小徽舟为例，去年因疫情防空暂停堂食56天期间，小徽舟借助大众点评对餐饮商户疫情流量扶持措施，相应推出了支持打包自提的套餐方便顾客选择，保持了门店在线上的活跃度。

美团还发挥供给端优势，围绕跨年、元旦、春节等关键消费节点开展系列主题活动，助力本地餐饮实体多打“粮食”。此外，美团还通过技术创新，帮助高端餐厅加快数字化转型。

2022年，美团到店年度活跃商户持续增长，其中，小店商户较2021年增加近50万家。

2022年以来，这个长坡厚雪的领域硝烟再起，无论是抖音等互联网新秀还是腾讯等传统互联网巨头，都希望在这里争得一席之地。

市场难免对美团产生顾虑：它靠什么保持竞争优势？

在近期举行的电话会上，王兴正面回应了这个问题。他称，外卖业务本身具有相当高的进入门槛。美团这个业务的三大支柱——消费者基础、商家基础和交付网络上都积累了强大的能力，其他玩家突破并不容易。

就到店业务来说，专注于短视频的竞争对手更适合于满足连锁餐厅的短期广告需求；对于数百万中小型餐厅来说，考虑到流量和交付成本，在短视频平台上运营并不是很经济。

此外，美团具有世界上最大的交付网络，具有广泛的交付能力，能够高效地发送订单，满足各种情况下的消费者需求，配送服务也远比第三方服务商更可靠和高效。

美团的2023看什么？

进入2023年，消费正在复苏。美团的2023有哪些值得期待？

随着大环境向好，业务复苏和增长成为美团核心本地商业今年的首要任务。

美团管理层说，随着送餐订单的增长，有信心在2023年将餐饮外卖恢复到正常增速。他们给美团外卖设定的中期目标是：实现每天1亿次交易，美团对实现这个目标表示乐观。

过去一年，以美团闪购为代表的即时零售业务增长迅速。2023年，这块业务预计仍将高速增长。美团在这块业务上的目标是致力于优化不同类别的供给，并继续探索新的供给模式，比如闪电仓。

美团专注于帮助商家线上经营，为用户提供更丰富、更精准、更高性价比的商品供应。截至去年6月，美团闪电仓项目已经在全国覆盖100多个城市，合作商家超过500个，商家建店1000余家。

至于酒店和旅游业务，随着防疫措施的持续优化和经济复苏，预计2023年GTV将出现明显回升。

在新业务上，美团2023年很可能会继续保持克制。

3月初，美团宣布将打车业务全面转向聚合模式。这意味着，美团将减少对网约车业务的资源和人力投入，轻装前行。

当时就有分析认为，这或许是美团对新业务继续降本增效减亏的信号。

在3月24日的电话会上，美团管理层明确表示，公司对于新业务的计划是继续减少亏损，大幅提高2023年全年的经营利润率。

在可见的未来，美团仍将保持定力，继续推进“零售+科技”的战略，并将零售作为战略重点，不断提升美团的市场份额。

不过，与传统零售不同。即时与本地，是美团零售的两大特征。

即时物流，进一步帮助本地零售商家做大市场，尤其是帮助实体门店实现附近3公里的规模效应，满足消费者即时性、本地化的需求。扎根本地，是即时零售的必然要求。

不仅如此，美团还通过建设本地仓储、优化本地特色商品产业供应链、科技研发等能力，帮助本地零售实现供给侧提升，为本地零售的发展提供产业支撑。

美团作为零售平台，通过助力本地零售企业更高效地服务本地消费者，使得消费者不必再舍近求远，让消费留在本地，促进本地消费市场的增长；同时又惠及本地零售商、本地品牌、本地生产商和本地就业等。

今年以来，本地的消费活力持续释放。更丰富的商品、更便捷的体验、更多样的服务、更创新的模式，共同激活了本地消费市场。

即时零售、智慧零售等多种业态在本地融合发展，成为带动本地消费增长的新引擎。据中国连锁经营协会的预测,至2025年,国内即时零售相关市场规模将达到1.2万亿元,年复合增长率保持在50%以上。

作为即时零售的先行探索者，美团坚定执行“零售+科技”的战略，意味着其将继续深耕本地。

合作平台

澎湃｜第一财经｜南财号｜界面｜华尔街见闻｜36氪｜钛媒体｜虎嗅｜雪球｜富途｜东方财富财富号｜腾讯｜新浪｜网易 | 搜狐｜大风号｜头条号｜百家号

内容转载：文末留言或后台发消息